Основная статья: Газпром
2024: Рост чистой прибыли в три раза в I полугодии до 1,04 трлн рублей
Группа «Газпром» более чем в три раза увеличила чистую прибыль в первом полугодии благодаря росту экспорта газа по трубопроводам, высоким продажам нефти и покупке бывшей доли Shell в проекте «Сахалин-2».
Чистая прибыль российского энергетического гиганта за первые 6 месяцев 2024 года составила 1,04 триллиона рублей ($11,3 млрд. ) по сравнению с 296,2 млрд. рублей годом ранее.
2023
Капитальные расходы «Газпрома» выросли до 3,12 трлн рублей. Куда пошли деньги
Капитальные расходы группы «Газпром» в 2023 году достигли рекордных 3,12 трлн рублей. Это значительное увеличение по сравнению с предыдущим годом, когда капитальные вложения составили 2,84 трлн рублей. Об этом говорится в годовом отчете компании, опубликованном 10 июня 2024 года.
Согласно документу, основная часть капитальных расходов была направлена на реализацию ключевых проектов компании. В области добычи газа значительные средства были инвестированы в эксплуатационное бурение и обустройство Ковыктинского газоконденсатного месторождения (ГКМ), Чаяндинского нефтегазоконденсатного месторождения (НГКМ) и Харасавэйского ГКМ. Также проводились работы по дообустройству Бованенковского НГКМ и Киринского ГКМ.
В отчете сказано, что в добыче нефти и газового конденсата значительные средства направлены на обустройство участка 3A ачимовских отложений и нефтяных залежей Уренгойского НГКМ, неоком-юрских залежей Бованенковского НГКМ и Харасавэйского ГКМ. Продолжается разработка Новопортовского НГКМ и других традиционных активов «Газпром нефти».Метавселенная ВДНХ 
Важным направлением инвестиций, согласно отчету, стала транспортировка газа. Продолжалось строительство магистрального газопровода «Сила Сибири», а также реконструкция газотранспортной системы (ГТС) для обеспечения поставок этансодержащего газа от месторождений Надым-Пур-Тазовского региона до побережья Балтийского моря. Расширение Единой системы газоснабжения (ЕСГ) в юго-западных регионах России также включало строительство новых объектов газификации и газоснабжения регионов.
По данным «Газпрома», в области хранения газа значительные средства были направлены на строительство объектов подземных хранилищ газа (ПХГ), таких как Волгоградское, Калининградское и Пунгинское ПХГ. Также проводилась реконструкция и техническое перевооружение объектов Песчано-Уметского, Степновского и Северо-Ставропольского ПХГ.[1]
Выручка упала на 27% до 8.54 трлн руб. Первый убыток группы "Газпром" с 1999 года - 629 млрд руб
Выручка российского группы "Газпром", в которую кроме газовых также входят нефтяные и энергетические компании, упала на 27% до 8.54 трлн руб. Обвал выручки обеспечил газовый сегмент, где выручка обвалилась до 4.41 трлн vs 7.72 трлн в 2022, тогда как нефтяной бизнес нарастил выручку до 3.52 трлн vs 3.39 трлн годом ранее, а электроэнергетика – 0.6 трлн vs 0.56 трлн руб.
Экспортные продажи газа рухнули в 2.6 раза с 7.3 до 2.9 трлн руб.
Доналоговый убыток составил 659 млрд по сравнению с прибылью 2.2 трлн в 2022.
Налог на прибыль составил минус 76 млрд (рекордный за всю историю возврат из бюджета) по сравнению с рекордными налогами в 2022 – 878 млрд.
Налоги без учета налога на прибыль составили 3072 млрд vs 3485 млрд в 2022, 1539 млрд в 2021 и 1235 млрд в 2020.
Совокупный чистый налог в 2023 составил 3 трлн vs 4.4 трлн в 2022, 2.15 трлн в 2021 и 1.2 трлн в 2020.
"Газпром" впервые с 1999 года отчитался о годовом чистом убытке из-за падения поставок в Европу и снижения цен на топливо.
Чистый убыток достиг 629 млрд руб ($6,84 млрд) vs прибыли 1.22 трлн в 2022 и прибыли 2.08 трлн в 2021. Даже в провальный 2020 с чрезвычайно низкими ценами на нефть и газ прибыль была 125 млрд.
Значительный вклад в негативный результат внесли убытки от обесценения активов на 1490 млрд vs 1281 млрд в 2022, 518 млрд в 2021 и лишь 166 млрд в 2020.
Газовый бизнес сформировал чистый убыток в 1.18 трлн vs прибыли 1.17 трлн в 2022, а нефтяной бизнес и электроэнергетика в совокупности обеспечили прибыль 814 млрд vs 770 млрд в 2022.
Общий рыночный долг (кредиты, облигации и обязательства по аренде) вырос до 6.65 трлн руб vs 5.3 трлн в 2022 и 5.16 трлн в 2021.
Чистый долг резко взлетел до 5.22 трлн vs 4.1 трлн в 2022 и 2.9 трлн в 2021.
Объем капитальных расходов достиг рекорда – 2.4 трлн vs 2.2 трлн в 2022 и 2.1 трлн.
Свободный денежный поток в дефиците на 0.2 трлн – худший результат с 2017 г.
Снижение выручки ПАО "Газпром" по РСБУ на 29,6% до 5,62 трлн рублей и прибыли на 6,9% до 695,67 млрд рублей
Выручка ПАО «Газпром» по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) в 2023 году составила 5,62 трлн рублей, что на 29,6% меньше, чем годом ранее.
ПАО «Газпром» осуществляет только продажу природного газа и сдаёт в аренду свою газотранспортную систему.
Чистая прибыль холдинга также сократилась - на 6,9%, до 695,57 млрд рублей. Такие данные были обнародованы в конце марта 2023 года.
Как сообщает ТАСС со ссылкой на материалы «Газпрома», валовая прибыль компании по итогам 2023 года составила 1,27 трлн рублей, что на 60% меньше показателя годичной давности. Прибыль до уплаты налогов за это время упала с 1,02 трлн до 784,59 млрд рублей.
Падение доходов «Газпрома» обусловлено с сокращением поставок газа в Европу, которое не может компенсировать развитие других направлений. Только по украинскому направлению компания потеряла около 5 млрд кубометров за год. Также на результат 2022 года влияли поставки по «Северному потоку» и газопроводу «Ямал — Европа».
Другой проблемой стало падение стоимости газа. Развитие поставок сжиженного природного газа (СПГ) позволило Европе заместить большую часть российских поставок и добиться многократного снижения цен, сохранив рекордный запас топлива в хранилищах.
Дебиторская задолженность «Газпрома» к концу 2023 года снизилась до 2,595 трлн рублей с 2,899 трлн рублей к концу 2022-го. Кредиторская задолженность при этом выросла до 1,324 трлн рублей с 1,265 трлн рублей.
Из материалов «Газпрома» также следует, что к концу 2023 года активы холдинга достигли 26,25 трлн рублей против 24,03 трлн рублей годом ранее. Внеоборотные активы Газпром находятся на уровне 22540.44 млрд руб. Оборотные активы снизились на 7.5% до 3807.39 млрд руб. Капитал и резервы увеличились на 4.08% до 17415.46 млрд руб..
Долгосрочные обязательства «Газпром» выросли на 21.7%, достигнув уровня 6,12 трлн рублей .Краткосрочные обязательства равны 2,81 трлн рублей (рост на 23,78%). Операционный денежный поток компании в 2023 году составил 998,39 млрд рублей.[2]
Сокращение инвестпрограммы на 334,3 млрд рублей до 1,97 трлн рублей
«Газпром» сократил на 334,3 млрд рублей инвестпрограмму на 2023 год, ее объем составил 1,97 трлн рублей. О соответствующем решении совета директоров компания сообщила 24 октября 2023 года.
Как уточнили в пресс-службе «Газпрома», корректировка параметров инвестиционной программы связана, в частности, с изменением макроэкономических показателей и рыночной конъюнктуры.
Заместитель председателя правления «Газпрома» Фамил Садыгов добавил, что в новой редакции бюджета отражено сокращение поступлений от продажи газа в связи со снижением рыночных цен в первой половине 2023 года.
Одобренный финансовый план обеспечит покрытие обязательств «Газпрома» без дефицита, в полном объеме. Решения по привлечению заемных средств в рамках программы заимствований планируется принимать исходя из рыночных условий, ликвидности и потребности ПАО «Газпром» в финансировании, добавили в госкомпании.
Инвестиционная программа «Газпрома» на 2023 год предусматривает средства для финансирования приоритетных проектов. В их числе: дальнейшее развитие новых центров газодобычи — Ямальского, Якутского и Иркутского, магистрального газопровода «Сила Сибири», газоперерабатывающего комплекса «Газпрома», а также проекты, обеспечивающие пиковый баланс газа.
«Газпром» сократил инвестпрограмму после того, как компания зафиксировала по итогам первой половины 2023 года чистую прибыль 296 млрд рублей. Это минимальный результат для этого периода за три года. Падение прибыли во многом связано со снижением курса рубля за период на 24% к доллару и на 26% к евро, заявил зампред правления «Газпрома» Фамил Садыгов. Прибыль «Газпрома» сократилась из-за резкого снижения объемов поставок газа в Европу. Результат за январь—июнь 2023 года оказался ниже среднерыночного прогноза в 363 млрд рублей, указывал «Интерфакс».[3]
2022
Снижение прибыли по МСФО на 41% до 1,226 трлн
Чистая прибыль "Газпрома" по международным стандартам (МСФО) за 2022 год снизилась на 41% до 1,226 трлн рублей с 2,093 трлн рублей в 2021 году.
Инвестиции "Газпрома" в 2023 году могут составить рекордные 3,056 трлн руб., в том числе по газовым, нефтяным, электрогенерирующим, теплогенерирующим и прочим активам.
Совет директоров "Газпрома" рекомендовал годовому собранию акционеров не выплачивать финальные дивиденды по итогам 2022 года в дополнение к уже выплаченным за первое полугодие, сообщает эмитент.
Рост выручки на 25% до 7,98 трлн рублей
По итогам 2022 года «Газпром» выручил 7,98 трлн рублей, что на 25% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль компании составила 747 млрд рублей, тогда как в 2021 году она измерялась 2,68 трлн рублей. Такие данные были обнародованы в середине марта 2023 года.
Валовая прибыль компании упала на 12%, до 3,21 трлн рублей, прибыль до уплаты налогов — 1,02 трлн рублей против 3,2 трлн рублей в 2021-м. Себестоимость продаж выросла 4,77 трлн рублей, что на 73,5% больше итогов 2021 года.
«Газпром» в 2022 году добыл 412,6 млрд куб. м газа, а экспорт газа в страны дальнего зарубежья по итогам года составил 100,9 млрд куб. м. Падение добычи по сравнению с 2021 годом составило около 20%, а экспорта - на 45,5%. Таким образом, экспорт газа «Газпромом» в 2022 году стал минимальным для компании в XXI веке, а добыча - как минимум за последние 15 лет. Поставки из газотранспортной системы российским потребителям составили 243 млрд куб. м газа.
 | Задача № 1 для нас - надежное обеспечение газом российских потребителей. Мы ее, как и всегда, уверенно выполнили, - подчеркнул глава холдинга Алексей Миллер. |  |
Также группа «Газпром» по итогам 2022 года выплатила в бюджеты всех уровней более 5 трлн рублей. В 2022 году газопроводы построены более чем к 450 населенным пунктам, в основном это деревни и села.
В «Газпром» говорят, что перспективы роста потребления газа в мире связаны главным образом с Азией, в первую очередь - с Китаем, поэтому «Газпром» усиливает позиции на этом направлении. «Газпром» наращивает экспорт газа в Китай по магистральному газопроводу (МГП) «Сила Сибири-1». В 2022 году по просьбе китайской стороны поставки регулярно шли сверх суточных контрактных количеств и в итоге «Газпром» превысил годовые обязательства.[4]
Крупнейший налогоплательщик России - 6,6 трлн рублей
Основная статья: Налоги в России
Газпром заплатил свыше 6.6 трлн руб налогов и сборов в бюджеты всех уровней РФ, став самым существенным налогоплательщиком России, сформировав свыше 12.4% от консолидированного бюджета России.
В отчетности за 2022 Газпром раскрыл не все налоги, но зная структуру платежей можно восстановить общую картину с достаточно высокой точностью:
- НДПИ составил 2.89 трлн (из которых 1.2 трлн допсборы в конце 2022) по сравнению с 1.36 трлн в 2021
- Таможенные пошлины – 1.64 трлн vs 1.08 трлн по газу, а с учетом нефти и нефтепродуктов 1.8 трлн vs 1.23 трлн
- Налог на прибыль с учетом отложенного налога – 879 млрд vs 610.4 млрд
- Налог на имущество – 245.7 млрд vs 140.7 млрд
- Акциз – возврат 354.6 млрд vs возврата 39.4 млрд в 2021
- Страховые выплаты и НДФЛ за сотрудников – около 300 млрд vs 269 млрд
- НДС – около 170 млрд vs 145 млрд
- Прочие – 89.3 млрд vs 80.5 млрд.
- Дивиденды – 562 млрд vs 157 млрд.
Итого около 6.6 трлн в 2022 по сравнению с 3.95 трлн в 2021, где весь прирост произошел по НДПИ (+1.53 трлн), таможенным пошлинам (+0.57 трлн), налогу на прибыль (+0.26 трлн) и дивидендам (+0.4 трлн).
Относительно валовой выручки налоги, сборы и дивиденды составили 48% по сравнению с 35-36% в 2021.
Дополнительные выплаты "Газпрома" спасают бюджет России
Российский федеральный бюджет закончил ноябрь 2022 г с профицитом в 428 млрд, что даже выше прошлого года, когда был профицит 352 млрд. Почти половину от всех доходов федерального бюджета сформировала только одна компания – это "Газпром".
В ноябре на счета Минфина были зачислены дивиденды "Газпрома" свыше 600 млрд и еще 416 млрд избыточного изъятия по НДПИ, которые распределены равномерными траншами с октября по декабрь включительно.
Все это без учета плановых налогов, которые платить "Газпром". Всего одна компания и половина бюджета, учитывая доходы, связанные с внутренней экономикой и импортом – невероятно! Значимость "Газпрома" для экономики и бюджета беспрецедентна!
Таким образом, без фактора нерегулярных платежей от "Газпрома", дефицит бюджета составил бы около 600 млрд руб за месяц.
Рекордные дивиденды за 1-е полугодие по 51 руб на акцию на 1,2 трлн рублей
В октябре 2022 г "Газпром" выплачивает рекордные дивиденды, по 51,03 руб. на акцию. Общий объем дивидендных выплат составит 1 трлн 208,059 млрд руб. Это ровно 50% от скорректированной чистой прибыли группы "Газпрома" за первое полугодие 2022 года.
Утверждение увеличения инвестпрограммы до 1,98 трлн рублей
В октябре 2022 года совет директоров «Газпрома» утвердил рекордную инвестиционную программу. Речь идет о вложении 1,98 трлн рублей в 2022 году, что на 222 млрд рублей больше, чем называлось изначально.
По заявлениям компании, также вырастут:
- Объем капитальных вложений до 1746,3 млрд рублей, на 319,12 млрд рублей;
- Расходы на приобретение в собственность внеоборотных активов до 109,564 млрд руб., на 32,539 млрд рублей.
Решение было обусловлено развитием Ямальского, Якутского, Иркутского центров газодобычи и трубопровода «Сила Сибири». 17 октября 2022 года в «Газпроме» сообщили о снижении экспорта топлива в страны дальнего зарубежья на 63 млрд кубометров — до 89,3 млрд кубов. С начала 2022 года этот показатель сократился на 41,4%. Объемы добычи газа за это время снизились на 18% по сравнению с аналогичным периодом 2021-го — до 327,4 млрд кубов.
Компания также планирует увеличить размер финансовых заимствований в 2022 году на 113,2 млрд рублей до 386 млрд рублей, а принятый финансовый план обеспечит покрытие обязательств компании без дефицита, в полном объеме.
| | Принимая во внимание уверенные результаты ПАО «Газпром» за первые 6 месяцев 2022 г., мы, тем не менее, продолжаем придерживаться принципов жестких лимитов затрат и сбалансированности денежных потоков, — отметил зампред правления «Газпрома» Фамил Садыгов, слова которого приводятся в релизе. | |
По словам Садыгова, рост доходов компании позволяет компенсировать увеличение расходной части по операционной деятельности, связанной с ростом налоговых выплат по НДПИ во втором полугодии 2022 года.
Старший аналитик «БКС Мир инвестиций» Рональд Смит отмечает, что корректировка бюджета «Газпрома», которая проводится каждый год в сентябре, в 9 из 10 случаев приводит к увеличению расходов.[5]
Высокие доходы от поставок в ЕС, несмотря на сокращение объема поставок на 75%
Несмотря на резкое (порядка 75%) сокращение объемов экспорта газа в Европу, к концу мая 2022 г «Газпром» все равно продолжает зарабатывать на ЕС не менее 100 млн евро в сутки.
2021
Первое место в рейтинге крупнейших российских компаний по капитальным вложениям
В ноябре 2022 года журнал Forbes опубликовал рейтинг крупнейших российских компаний по объему капитальных вложений за пять лет — 2017-2021 гг. За этот период компании рейтинга суммарно инвестировали почти 42 трлн рублей. Подробнее здесь.
Рекордная чистая прибыль - 2,68 трлн рублей
В 2021 году «Газпром» избавился от убытков, зарегистрировав к тому же рекордную чистую прибыль - 2,68 трлн рублей. В 2020-м чистые убытки компании измерялись почти 707 млрд рублей. Выручка компании в годовом исчислении повысилась на 57,3% и достигла 6,39 трлн рублей. Такие данные по российским стандартам бухгалтерского учета были опубликованы в марте 2022 года.
| | Основным фактором, оказавшим влияние на финансовый результат, стало увеличение цен на газ и нефть. Следствием этого стало увеличение выручки от продаж, а также рост расходов на покупные газ и нефть, – говорится в пресс-релизе «Газпрома». | |
Чистая выручка от продажи газа выросла на 85% до 5,7 трлн рублей, а от продажи продуктов нефтегазопереработки – на 44% и составила 2,6 трлн рублей. Рост доходов от реализации продуктов нефтегазопереработки в компании также поясняют ростом средних цен «во всех географических сегментах».
Чистый долг «Газпрома» по состоянию на конец 2021 года снизился на 26%, или 1 трлн руб., по сравнению с показателем на начало года, – до 2,9 трлн рублей.
Основная причина существенного роста выручки и прибыли – рекордно высокие цены на газ в Европе, сказал «Ведомостям» старший аналитик BCS Global Markets Рональд Смит. С ним согласен заместитель гендиректора Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач. Цены на газ в Европе в 2021 году в среднем по сравнению с 2020-м выросли примерно в 2 раза, напоминает он. Также сыграла свою роль политика менеджмента компании по сдерживанию роста операционных расходов группы, считает эксперт. Они выросли всего на 35%, в то время как выручка от продаж – более чем на 60%, говорит он.
По словам зампредседателя правления «Газпрома» Фамила Садыгова, средняя цена экспортных поставок за весь 2021 год выросла до $298 за 1 тыс. кубометров (в 2 раза выше, чем годом ранее).[6]
2020
Снижение выручки на 14,7% до 4,06 трлн рублей, убытки по РСБУ - 706,9 млрд рублей
Выручка «Газпрома» в 2020 году достигла 4,06 трлн рублей, что на 14,7% меньше, чем годом ранее. Продажи газа за это время снизились с 3,31 трлн до 2,64 трлн рублей. Также компания по итогам 2020 года заработала:
- 801,61 млрд рублей на предоставлении имущества в аренду (в 2019-м — 779,7 млрд рублей);
- 258,92 млрд рублей на продаже продуктов нефтегазопереработки (в 2019-м — 290,06 млрд рублей);
- 243,64 млрд рублей на предоставлении услуг по организации транспортировки газа (в 2019-м — 241,3 млрд рублей);
- 100,93 млрд рублей на продаже газового конденсата (в 2019-м — 123,17 млрд рублей);
- 4,1 млрд рублей на предоставлении услуг по организации хранении газа (в 2019-м — 1,92 млрд рублей).
«Газпром» зарегистрировал первый убыток с 1998 года — в 2020-м он достиг 706,9 млрд рублей. Компания также пересчитала финансовый результат за 2019 год. Изначально прибыль «Газпрома» оценивалась в 651,1 млрд рублей, в новом отчете она выросла до 733,9 млрд рублей. Компания объяснила пересчет снижением на 81 млрд рублей суммы отложенного налога на прибыль.
Главной причиной убытков в 2020 году стало снижение рыночной стоимости акций «Газпром нефти» на 466,34 млрд рублей — «Газпром» с этого года учитывает изменение котировок принадлежащих ему пакетов в отчетности по РСБУ. Однако и без учета этой переоценки убыток компании остается значительным и связан с падением как объемов, так и цены экспортных поставок газа из-за пандемии коронавируса COVID-19.
По МСФО по итогам 2020 года прибыль «Газпрома», уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 88,7%. Такие данные приводятся в консолидированном годовом отчете корпорации по стандартам МСФО. Если в 2019 году прибыль составила более 1,2 трлн руб., то в 2020 году — только 135,3 млрд руб.
Дебиторская задолженность «Газпрома» к концу декабря 2020 года составила 2,174 трлн рублей против 1,877 трлн рублей годом ранее. Кредиторская задолженность снизилась до 852,768 млрд рублей с 908,361 млрд рублей по состоянию на конец 2019 года, указано в отчётности компании.
Рост долга на 16% до 3,68 трлн рублей
Чистый долг "Газпрома" за первое полугодие 2020 года вырос на 16% и по состоянию на 30 июня составил 3,68 триллиона рублей.
Первый квартальный убыток в истории компании
«Газпром» получил 306 миллиардов рублей убытка за первый квартал 2020 г. Компания стала убыточной по РСБУ впервые в своей истории.
Компания закрыла первый квартал с потерей 116,2 млрд рублей по МСФО.
Экспорт Газпрома в 1 кв. 2020 снизился на 19,2% г/г.
2019
Выплата 360 млрд руб дивидендов за год по 15,24 руб на акцию
Акционеры "Газпрома", в том числе Российская Федерация, получат от компании близкие к рекордным дивиденды перед их возможным значительным снижением или даже паузой, вызванной обвалом мировых рынков на фоне пандемии коронавируса COVID-19.
Акционеры ПАО "Газпром" на первом в истории корпорации заочном годовом собрании одобрили выплату дивидендов за 2019 год в размере 15,24 рубля на акцию, сообщает компания.
Общая сумма дивидендов составит 360,784 млрд рублей, в том числе государство напрямую на пакет Росимущества (38,373%) получит 138,445 млрд рублей, еще 42,784 млрд рублей получат держатели контрольного госпакета - АО "Роснефтегаз" и АО "Росгазификация".
Сокращение выручки на 6,8% до 7,65 трлн руб
Мегастройки по возведению трубопроводов в Китай, Турцию и в обход Украины вместе с падением цен на газ в Европе нанесли тяжелый удар по бюджету «Газпрома».
Газовый холдинг, обладающий монопольным правом на экспорт российского трубопроводного газа, завершил 2019 год с рекордной в своей истории «дырой» в денежных потоках.
Потеряв 6,8% выручки (она уменьшилась с 8,224 до 7,659 трлн рублей) и столкнувшись с падением продаж как в Европе (на 1,2%), так и в России (на 1,5%), «Газпром» отчитался от падении чистой прибыли на 17%, до 1,269 трлн рублей.
При этом по движению денежных средств на счетах компания стала убыточной. Получив 1,709 трлн рублей от операционной деятельности, «Газпром» потратил 1,938 триллиона на инвестиции, в том числе капитальные стройки и выдачу займов дочерним структурам.
В числе 20 самых прибыльных компаний мира
1997: Компания обеспечивает 20% всего российского бюджета
До кризиса 1998 г. сообщалось, что "Газпром" обеспечивает 20% всего российского бюджета[7].
Примечания
- ↑ Капвложения группы "Газпром" в 2023 году составили 3,12 трлн рублей
- ↑ Чистая прибыль "Газпрома" по РСБУ в 2023 году снизилась на 6,9%
- ↑ Совет директоров «Газпрома» утвердил инвестиционную программу и бюджет на 2023 год в новых редакциях
- ↑ Годовая чистая прибыль головной компании ПАО "Газпром" по РСБУ составила 747 млрд рублей
- ↑ «Газпром» утвердил рекордную инвестпрограмму
- ↑ "Газпром" в 2021 году получил рекордную чистую прибыль по РСБУ
- ↑ Wikileaks опубликовал высказывания американцев о "Газпроме"
